주식 - 기업 분석 방법 ① | 매출액, 영업이익, 당기순이익, 영업이익률, 순이익률, ROE, 부채비율, 당좌비율, 유보율

목차

 

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기업 분석 방법

 

장기간의 주가 하락에도 여전히 주식은 핫합니다. 주식을 하면서 수익을 내려면 기업분석이 필수인데요. ETF를 하고 있더라도 이 정도 기본적인 사항들은 알고 있는 것이 좋습니다. 기업 실적을 분석하는 방법을 알아보도록 하겠습니다.

 

 

 

 

기업 실적 분석

 

아래는 네이버 금융란에 있는 기업실적분석 내용인데요. 아래 기업이 주인공은 '네이버'입니다. 좌측 주요 재무정보에 있는 항목들이 무엇을 의미하는지 하나씩 분석해보도록 하겠습니다.

매출액

매출액은 기업이 제품을 판매한 총 금액입니다.

판매 가격이 200만원짜리 컴퓨터를 20대 팔았다고 가정합니다.

200만원 X 20 = 4000만 원

그렇다면 기업의 매출액은 4000만원입니다. 쉽지요?

 

 

영업이익

 

매출액은 단순 판매를 해서 나온 금액이고, 실제로 기업이 얼마나 이익을 냈는지는 영업이익을 봐야 합니다.

영업이익 = 매출액 - 매출 원가 - 판매관리비(판관비)

제품 생산에 드는 원가비용과 마케팅, 직원 급여 등의 모든 비용을 제외하고 순수하게 남은 이익이 얼마냐를 판단하는 것이 바로 영업이익입니다.

※ 경상이익

기업의 수익은 두 가지가 있는데요. 영업이익과 영업외 이익입니다.

영업이익은 기업이 자신들의 제품을 판매해서 낸 이익이고, 영업 외 이익은 투자, 주식, 코인 같은 것들을 통해 추가적으로 낸 이익을 말합니다. 경상이익은 영업이익과 영업외 이익의 합계입니다.

영업이익 + (영업 외 수익 - 영업 외 비용) = 경상이익

 

 

 

당기순이익

 

당기순이익은 위에서 언급한 경상이익에서 세금까지 제외하고 순수하게 남은 이익을 뜻합니다.

당기순이익 = 경상이익 - 법인세

간혹 특정 기업 중에서 영업이익보다 당기순이익이 높은 기업들이 존재하는데요. 이런 기업들은 영업이익보다 영업외 이익이 많기 때문에 당기순이익이 높게 나온 것입니다. 자신들의 제품 말고 투자나 기타 방법을 통한 이익이 많다는 뜻인데요. 이는 그 기업의 성장가치가 이미 끝났다는 신호라고 볼 수 있습니다. 기업을 평가하는 데 있어서 당기순이익보다 영업이익이 훨씬 중요합니다.

 

 

 

영업이익률

 

영업이익률은 매출 대비 영업이익이 어느 정도의 비중이냐를 측정하는 항목입니다.

매출액에서 전부 다 빼고 얼마의 이익을 남겼는지 백분율화 시킨 것입니다.

 

 

순이익률

 

순이익률은 영업이익에서 세금까지 제외하고 얼마나 이익을 남겼는지 백분율로 나타냅니다.

 

 

ROE

 

ROE는 Return on Equity로, 초기 자산을 투입했을 때 1년에 수익이 얼마나 나왔는지를 백분율화 한 항목입니다.
여기서 초기 자산은 부채까지 포함됩니다.

ROE가 높게 나올수록 투자 대비 이익을 많이 냈다는 뜻이므로 ROE는 높을수록 좋습니다.

 

 

부채비율

 

부채비율은 자본 대비 부채의 비중이 얼마나 되는지 판단하는 항목입니다.
회사의 자본이 100억인데 부채가 100억이라면 부채비율은 100%가 됩니다.

대부분의 회사는 부채비율이 자본보다 많습니다. 예전에는 부채비율을 많이 따졌지만, 최근에는 그렇게 중요하게 생각하지는 않는 추세입니다. 네이버는 부채비율이 낮은 편이라고 할 수 있겠습니다.

 

당좌비율

 

당좌비율은 조금 다른데요.
유동부채 대비 당좌자산의 비중이 얼마나 있냐를 판단하는 항목입니다.
즉, 빠른 시일 내에 기업이 갚아야 하는 금액에 비해서 당장 현금화할 수 있는 금액이 얼마나 있느냐를 보는 겁니다.
당좌자산에는 현금, 주식, 유가증권, 매출채권 등이 있습니다.

당좌비율이 높을수록 좋은 회사입니다. 당장 현금화할 수 있는 자본이 많다는 것은, 그만큼 부채로 인한 부도가 날 확률이 낮다는 뜻이겠지요?

 

 

유보율

 

여기서 간단한 용어 정리가 필요할 것 같습니다.

납입 자본금
- 회사가 실제 주식을 발행하여 납입한 자본금

이익잉여금
- 영업 활동을 통해 쌓아 놓은 현금

자본잉여금
- 영업외 이익을 통해 쌓아 놓은 현금

잉여금
- 이익잉여금 + 자본잉여금

유보율은 납입자본금 대비 잉여금이 얼마나 되느냐를 보는 항목인데요.

유보율은 처음 투자한 금액 대비 수익률을 보는 것이기 때문에 높을수록 좋은 겁니다.
2021년의 네이버는 유보율이 149000%가 넘습니다. 투자 대비 엄청난 이익을 거둔 회사라고 할 수 있죠.

 

마무리

 

너무 길어지므로 나머지 항목은 2편에서 설명하도록 하겠습니다.
2편 보러가기